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中银量化精选灵活配置混合型证券投资基金2019年第3季度报告

时间:70-01-01 08:00 来源:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2019 年 10 月 23 日复核了

  本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  业绩比较基准 中证 500 指数收益率*75%+中债综合指数收益率*25%

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同期业绩比较基准 收益率的比较

  3.2.2自 基金合同生效以 来基金累计净值增长率变动及其与同期 业绩比较基准收益率变动的比较

  注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至建仓结束时各项资

  赵志华 基金经理 2016-12-13 - 13 银优秀企业基金基金经理,

  注:1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日,非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期;2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》,建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

  本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。

  本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

  国外经济方面,全球经济延续下滑,美国经济处于缓慢下行过程,欧洲经济继续恶化,日本经济呈现疲弱态势。美国经济内部制造业和消费部门呈现分化,9 月 ISM 制造业 PMI

  从二季度末的 51.7 加速下滑至 47.8,为 2016 年 8 月以来首次落入荣枯线以下区间,零售销

  售增速小幅回升,核心通胀受关税成本一次性影响有所上升,马会精准一码中特资料,劳动力市场相对稳健,美联储

  实施 2 次降息共计 50bp。欧元区经济分化加剧,9 月制造业 PMI 从二季度末的 47.6 下滑至

  45.7,德国 PMI 由二季度末的 45.0 大幅下滑至 41.7,经济可能进入技术性衰退,法国、意

  大利 PMI 亦小幅下行,欧央行降息 10bp 并重启 QE。日本经济疲弱依旧,9 月制造业 PMI

  由二季度末的 49.3 小幅下行至 48.9,出口下滑加剧,通胀继续走低。综合来看,美国经济增速预计继续缓慢下行,美联储四季度预计再降息 1 次;欧元区经济景气度持续低迷,前景仍受德国拖累;日本经济在通胀低迷、外需下行的影响下复苏前景不佳。

  国内经济方面,内外需均表现弱势的情况下,经济下行压力延续,同时在猪价迅速上涨

  冲击下通胀预期有所抬升。具体来看,领先指标中采制造业 PMI 反弹 0.4 个百分点至 9 月份

  的 49.8,同步指标工业增加值 1-8 月同比增长 5.6%,较二季度末回落 0.4 个百分点。从经济

  增长动力来看,抢出口效应减退后出口继续走弱,消费大幅走低,投资震荡回落:1-9 月美元计价出口增速较二季度末下滑 0.2 个百分点至-0.1%左右,8 月消费增速较二季度末回落2.3 个百分点至 7.5%;制造业投资低位震荡,房地产投资继续回落,基建投资略有反弹,1-8月固定资产投资增速较二季度末继续回落 0.2 个百分点至 5.5%的水平。通胀方面,CPI 延续

  上行,8 月同比增速较二季度末上行 0.1 个百分点至 2.8%;PPI 持续走低,8 月同比增速较

  三季度市场整体宽幅震荡,二季度末大阪 G20 峰会关于中美贸易谈判传递了乐观信息,

  市场突破创短期新高,此后市场经历较大幅度的调整;8 月市场在利率中枢下行预期及政策催化下迎来了风险偏好修复的反弹行情。MSCI、富时罗素指数扩容使外资流入趋势延续,沪港通北上资金持续流入,核心资产持续得到资金青睐,科技股活跃。从各行业来看,电子(20.2%)、医药(6.36%)、计算机(5.4%)等行业涨幅居前,钢铁(-11.06%)、采掘(-8.25%)、建筑装饰(-7.68%)等行业跌幅较大。指数方面三季度上证综指-2.47%,中证 100 指数-0.75%,

  三季度基准指数中证 500 区间震荡,本基金紧跟业绩基准,业绩表现好于比较基准。在

  基金投资策略上,我们坚持按量化模型投资,投资较为分散,没有明显的重仓个股和行业,香港最快开奖现场直播结果

  报告期内本基金份额净值增长率为 8.91%,同期业绩比较基准收益率为 0.06%。

  本基金在报告期内未出 现连续二十 个工作日基金份额 持有人数量不满二百 人或者基金

  5.3 报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细

  5.7 报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名贵金属投资明 细

  5.8 报告期 末按公允价值占基金资产净值 比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

  本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。5.10报 告期 末本基金投资的国债期货交易情 况说明

  国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、

  套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现 基金资产的长期稳定增值。

  5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  1、中国证监会准予中银量化精选灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件;

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