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长盛创新驱动混合2021年净值增长率达4048%选定稳增长低估值方向
发布日期:2022-06-17 00:01   来源:未知   阅读: 次 

  原标题:长盛创新驱动混合2021年净值增长率达40.48%,选定稳增长低估值方向

  长盛创新驱动混合2021年净值增长率达40.48%,选定稳增长低估值方向

  4月6日,资本邦了解到,长盛基金管理有限公司披露旗下79只基金产品(份额分开计算)的最新一期年报(2021年1月1日-2021年12月31日)。

  数据显示,长盛基金管理有限公司成立于1999年3月26日,报告期内(2021年1月1日-2021年12月31日)有63只产品的净值增长率为正。

  其中,基金净值增长率最大的基金产品为长盛创新驱动混合,数值达40.48%,该基金的相对业绩基准为沪深300指数收益率*50%+中证综合债指数收益率*50%,现任基金经理是孟棋。

  报告期内上述基金的投资策略和运作分析:2021年是2019年以来长期成长行情的第三年,如果说2019年的市场是春天,2020年是百花齐放的夏天,2021年就是天凉好个秋的秋天。春节后,顺周期茅戛然而止,也只有到年末的经济工作会议稳增长之后才有些许反弹。而成长三驾马车只有新能源或者说新能源汽车撑到了四季度。然而,即便四季度的新能源汽车销量仍然景气,而行情却在四季度后期悄然转变。即便国内资源通胀在国家调控煤价的努力之下趋弱,但随着稳增长和海外通胀的加剧,成长股的估值回归就像水往低处走一样执着的发生了,市场的有效性及周期轮回令人感叹。

  该基金2019年以来坚持长期成长,坚持制造业优质资产,坚持创新驱动风格,分享了成长三驾马车的红利。然而2021春节后再次出现类似2020春节后的剧烈调整,这次源自于通胀的快速上行,市场对于全年通胀预期大幅调高。 好在二季度之后通胀压力减轻,新能源汽车景气继续爆棚,到三季度导致上游资源价格大幅上行,而光伏硅料价格春节后就一路大涨。因而我们在三季度增加了上游资源配置,对中游有所减配。到四季度,我们重新回到锂电池制造环节,而对于供给瓶颈日益宽松的中游材料环节继续减配。市场在最后两个月已经对新能源销量景气不再反应,转而去寻找新的方向包括新生的元宇宙和智能汽车方向,特别是稳增长低估值方向。风格悄然变化,我们逐步减配新能源配置,转而试探走向均衡,特别是智能化方向的电子、通信、汽车零部件等。对高估值的回归力量预计不足,对低估值周期蓝筹的配置力度因而不足。